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这种理财能在熊市稳赚30%,大多数人都不知道!

  融360金融搜索4天前我要分享最近不少朋友在问金姐可转债。他们问,新闻上说很多大资金都在抢,赚钱颇丰,自己能不能买。这些朋友估计都不是老股民,对可转债不怎么熟悉,也就错过了年初可转债这波的市场行情。前期股市行情好,打新债很大概率能赚钱,并且可转债本质上,是债券,与股票相比,属于中低风险。那么怎么打新可转债呢?首先我们看看什么是可转债。可转换债券是可转换公司债券的简称,是一种可以在特定时间、按特定条件转换为普通股票的特殊企业债。可转换债券兼具债权和期权的特征。而其中最明显的特征是持有者可以在一定时期内按一定比例或价格将之转换成一定数量的另一种证券的债券。如果债券持有人不想转换,则可以继续持有债券,直到偿还期满时收取本金和利息,或者在流通市场出售变现。如果持有人看好发债公司股票增值潜力,在宽限期之后可以行使转换权,按照预定转换价格将债券转换成为股票,发债公司不得拒绝。该债券利率一般低于普通公司的债券利率,企业发行可转换债券可以降低筹资成本。买了可转换债券,还能将债券回售给发行人,发行人在一定条件下不能拒绝。

  

  打新债有两种方法:一个线下一个是线上。

  线下打新债由于对资金有要求,一般人参与不了。对于资金少的朋友,可以参与网上打新债,就是开股票账户,买一定市值的股票,市值1万元有1签的申购权利,市值越高可申购的机会越多,中签概率越大。中一签是1000元,对于百万大户来说,没什么吸引力。但对于几万的小散,还是很不错的。说了这么多,那么打新债怎么赚钱呢?这涉及到开始说的可转债转股的价格问题。每只新债发行的时候,都有指定的转债转股价。也就是一张转债可以以多少价格换取股票。假如转股价是20元,那么1张100元面值的可转债可以转换5股。可转债面值100发行时是固定的不会变,但是上市交易价格却在不断变动。因为可转债对应的股票价格在变。假如可转债对应转股股价从20元涨到30元,1张可转债依然以20元转股价转换5股,那转债隐含的价值是100+(30-20)×5=150元。如果转债价格依然保持100元,我们买入转债转股卖出可以得到150元,赚取差价50元,相当于50%的收益率,完全是白捡一样。但持有可转债的人不是傻瓜,所以在二级市场上会把转债价格对应提高到150元。于是,可转债价格会随着股价上涨而上涨,随股价下跌而下跌。但有个很重要的关键是,转债价格不会随着股价下跌而一直下跌,一般市场价跌到80-90元区间,就很难继续下跌了,因为转债有强制回售条款。转债一般发行6年,在最后两年,如果股价连续30个交易日收盘价都低于转股价的70%。我们就可以把可转债,以100多元的价格(本金+利息)卖回给发行公司。所以,理论上转债是一个下跌有底,上涨无限的品种。只有一种情况例外,那就是这家公司资不抵债无法兑付债券的时候,这种情况虽然概率极低但是还是有的。也因为转债这样的特殊规则,市场一般给予转债一定程度的溢价。大概10-20%之间,所以转债大多数情况下在100-120之间波动。作为投资者做波段操作,可以在转债接近100时买入,大于120时卖出。几个波段操作下来收益也是很可观的,不过这是在正常情况下。股灾阶段要另作讨论。

  

  但是转债最好的买入时机是熊市。刚才说了转债是一个下跌有底,上涨无限的品种。还记得去年的债券违约潮,当时市场对债券违约十分恐惧,大家也非常担心可转债会发生违约,当时的新债经常破发,市场价80左右的转债比比皆是。比如说,当时溢利转债、凯龙转债、佳都转债都没人愿意打,并且上市后都破发了,最低跌倒96元。随着年初这波行情,溢利转债最高涨到122元,凯龙转债最高涨到124元,佳都转债最高涨到147元。假如破发的时候买入,那么相当于半年收益已在30%之上。可能又会有人说,当时买股票的话赚钱更多。可是凡人如你我,在熊市中,又有几个人能抄底在最低点的,买股票的话极有可能腰斩甚至亏更多,并且还不知道什么时候牛市能来,有谁能耗得起?相比较而言,可转债是一个防守品种,当时市场估值这么低,抄底可转债的市场价80元左右,基本就是历史最低价,这种确定性远远大于股市,赚钱的成功率更大,风险更低。目前股票市场短期震荡的趋势又开始了,如果你担心风险配置,可转债是进可攻,退可守的策略。因为从最近行情看,新债破发的概率比较低,特别是AAA级的转债。而就算破发了,反而是加仓买入的好时机,跌到80-90的话应该重仓配置,长期持有到牛市都能赚钱。

  想要了解更多投资知识,还是要多多关注金姐。都看到这了,点个“在看”再走,转发也是对金姐的鼓励呦。

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  打新债有两种方法:一个线下一个是线上。

  线下打新债由于对资金有要求,一般人参与不了。对于资金少的朋友,可以参与网上打新债,就是开股票账户,买一定市值的股票,市值1万元有1签的申购权利,市值越高可申购的机会越多,中签概率越大。中一签是1000元,对于百万大户来说,没什么吸引力。但对于几万的小散,还是很不错的。说了这么多,那么打新债怎么赚钱呢?这涉及到开始说的可转债转股的价格问题。每只新债发行的时候,都有指定的转债转股价。也就是一张转债可以以多少价格换取股票。假如转股价是20元,那么1张100元面值的可转债可以转换5股。可转债面值100发行时是固定的不会变,但是上市交易价格却在不断变动。因为可转债对应的股票价格在变。假如可转债对应转股股价从20元涨到30元,1张可转债依然以20元转股价转换5股,那转债隐含的价值是100+(30-20)×5=150元。如果转债价格依然保持100元,我们买入转债转股卖出可以得到150元,赚取差价50元,相当于50%的收益率,完全是白捡一样。但持有可转债的人不是傻瓜,所以在二级市场上会把转债价格对应提高到150元。于是,可转债价格会随着股价上涨而上涨,随股价下跌而下跌。但有个很重要的关键是,转债价格不会随着股价下跌而一直下跌,一般市场价跌到80-90元区间,就很难继续下跌了,因为转债有强制回售条款。转债一般发行6年,在最后两年,如果股价连续30个交易日收盘价都低于转股价的70%。我们就可以把可转债,以100多元的价格(本金+利息)卖回给发行公司。所以,理论上转债是一个下跌有底,上涨无限的品种。只有一种情况例外,那就是这家公司资不抵债无法兑付债券的时候,这种情况虽然概率极低但是还是有的。也因为转债这样的特殊规则,市场一般给予转债一定程度的溢价。大概10-20%之间,所以转债大多数情况下在100-120之间波动。作为投资者做波段操作,可以在转债接近100时买入,大于120时卖出。几个波段操作下来收益也是很可观的,不过这是在正常情况下。股灾阶段要另作讨论。

  

  但是转债最好的买入时机是熊市。刚才说了转债是一个下跌有底,上涨无限的品种。还记得去年的债券违约潮,当时市场对债券违约十分恐惧,大家也非常担心可转债会发生违约,当时的新债经常破发,市场价80左右的转债比比皆是。比如说,当时溢利转债、凯龙转债、佳都转债都没人愿意打,并且上市后都破发了,最低跌倒96元。随着年初这波行情,溢利转债最高涨到122元,凯龙转债最高涨到124元,佳都转债最高涨到147元。假如破发的时候买入,那么相当于半年收益已在30%之上。可能又会有人说,当时买股票的话赚钱更多。可是凡人如你我,在熊市中,又有几个人能抄底在最低点的,买股票的话极有可能腰斩甚至亏更多,并且还不知道什么时候牛市能来,有谁能耗得起?相比较而言,可转债是一个防守品种,当时市场估值这么低,抄底可转债的市场价80元左右,基本就是历史最低价,这种确定性远远大于股市,赚钱的成功率更大,风险更低。目前股票市场短期震荡的趋势又开始了,如果你担心风险配置,可转债是进可攻,退可守的策略。因为从最近行情看,新债破发的概率比较低,特别是AAA级的转债。而就算破发了,反而是加仓买入的好时机,跌到80-90的话应该重仓配置,长期持有到牛市都能赚钱。

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